El petróleo, una inversión atractiva para las madres y la generación del milenio

Ben Eisen, Nicole Friedman y Saumya Vaishampayan, The Wall Street Journal

Cuando Erika Cajic despertó antes del amanecer a inicios de mayo y leyó sobre los incendios forestales en Alberta, la región productora de petróleo de Canadá, se sentó en el sofá de su casa junto a una taza de chocolate caliente y su computadora portátil y compró acciones de una inversión vinculada a los precios del crudo.

Esta madre de 45 años de Mississuaga, Ontario, pensó, al igual que muchos inversionistas, que los cortes de producción elevarían el precio del crudo. Compró acciones del instrumento que cotiza en bolsa VelocityShares 3x Long Crude Oil, que usa derivados con el fin de triplicar los movimientos diarios en el precio del petróleo.

La dueña de casa estima que en unos cuatro días ganó unos 500 dólares canadienses, US$384, en esas apuestas tras convertirlas desde dólares estadounidenses. “Las oscilaciones han sido gigantescas últimamente”, dice en alusión al vehículo de inversión, conocido por las siglas UWTI, y otros productos de energía que ha transado en los últimos meses.

Para algunos inversionistas particulares, el crudo se ha puesto de moda. El precio de referencia en Estados Unidos cayó en febrero a su menor nivel desde 2003, pero se ha disparado desde entonces. La cotización ronda los US$50, una barrera que no supera desde octubre. El mercado bursátil, en cambio, no ha estado ni cerca de mostrar tales bríos.

“Simplemente pensé que podía invertir un par de cientos de dólares… y ver qué pasaba”, cuenta Matt Krasnoff, un residente de Nueva York de 26 años que compró acciones de UWTI el año pasado luego de que un amigo se lo mencionó. “Me gusta el riesgo y la emoción del mercado en general”, indicó.

CME Group Inc., el mayor operador mundial de futuros, estima que el crudo ha sido el segundo contrato más transado entre los inversionistas particulares después de un instrumento ligado al S&P 500, el indicador de acciones de referencia en EU Tales inversionistas representan alrededor del 10% del volumen diario de transacciones de crudo, todo un récord, dijo Mark Omens, director ejecutivo de ventas minoristas de CME.

Los activos totales de los 15 productos de inversión que cotizan en bolsa en EU que siguen el desempeño del petróleo alcanzaron un récord de US$8,500 millones a comienzos de marzo y ascendían a casi US$8,000 millones a finales del mes pasado, según Bianco Research LLC, que se especializa en el análisis de inversiones. La cifra no distingue entre inversionistas particulares e institucionales, que también tienen una amplia presencia en el mercado.

Las corredoras de valores que venden estos instrumentos quieren cerciorarse de que los inversionistas estén conscientes de que las pérdidas se pueden acumular rápidamente. Algunas han redactado documentos de cientos de palabras en los que detallan el funcionamiento y los riesgos que acarrean estos productos, que son propensos a experimentar grandes fluctuaciones porcentuales en una jornada, que a veces pueden ser de dos dígitos.

Frederick Bailey, de 59 años, dice que invirtió una modesta suma de dinero en UWTI en enero, cuando el precio del crudo rondaba los US$30 el barril y aprovechó el posterior aumento de los precios. Bailey, de Savannah, Georgia, quien dice que está cambiando de empleo, trabajó en bancos que operaban con fondos que cotizan. Bailey también visita los foros en línea sobre petróleo como StockTwits.

La llamada generación del milenio también ha incursionado en el negocio de las transacciones de instrumentos ligados al petróleo, dice Howard Lindzon, presidente de StockTwits. UWTI y el VelocityShares 3x Inverse Crude Oil, que apuesta a una caída del precio del petróleo, fueron la segunda y la tercera página más visitada de StockTwits durante el primer trimestre, lo que motivó a la compañía a vender una camiseta con los símbolos de cotización de los instrumentos de inversión.

Grant Heimer, un residente de Dallas de 25 años, compra y vende acciones en su tiempo libre y un amigo le enseñó el año pasado los fundamentos de los productos que cotizan. El consultor de software para el sector energético que estudió finanzas en la universidad cuenta que ha negociado productos de petróleo y gas que cotizan algunas veces este año en una aplicación en su teléfono inteligente llamada Robinhood.

“El petróleo me parecía algo lógico”, señala. Nunca ha tenido una posición durante más de cinco días y la mayoría de su portafolio está dedicado a las acciones. Agrega que la mayoría de sus inversiones en crudo le han generado ganancias, aunque no todas. “No soy descuidado”, asevera. “Es algo muy atractivo para una persona como yo, que no tiene inconvenientes para asumir un riesgo pequeño durante un plazo limitado”.

Algunos se han arriesgado a vender los contratos de futuros subyacentes, donde los inversionistas particulares necesitan conseguir permiso para acceder al mercado.

Archna Jagtiani, residente de 42 años de los suburbios de Chicago, comenzó a comprar y vender acciones después de la crisis financiera. “Después de 2010, cuando repuntó el mercado… mi cuenta no lo había hecho y estaba pagando comisiones…”relata. “Es mejor de esta manera. Si pierdo dinero no le puedo echar la culpa a nadie”. Jagtiani transa productos financieros y enseña matemáticas a los niños tras el cierre de los mercados. Jagtiani solía negociar instrumentos ligados al petróleo que cotizan en bolsa, pero hace unos meses prefirió comprar y vender contratos de futuros vinculados al precio del crudo debido a que algunos productos que cotizan le prohibían venderlos durante un largo período de tiempo. “Si el petróleo pasa de US$43,50 el barril a US$43,70, ganó 100 dólares”, observa en alusión a los futuros de crudo, los cuales a veces mantiene en su cuenta por apenas 15 minutos.

Krasnoff trabaja en las oficinas de Nueva York del sitio de contactos profesionales LinkedIn y tiene una lista de sus inversiones en la página de Yahoo Finance. Cuenta que habitualmente invierte en compañías de tecnología que conoce y lee artículos sobre el sector y sigue de cerca las publicaciones de Twitter para mantenerse al tanto. Vendió UWTI pocos meses después de comprarlo y tras haber registrado algunas pérdidas. “La gota que derramó el vaso fue darme cuenta que no estaba lo suficientemente bien informado”, indicó. Ahora promete que sólo invertirá en lo que sabe: firmas de tecnología.

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