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Bancos europeos pueden perder 38% de depósitos antes de tener que vender activos a pérdida: estudio

2023-03-29

MILÁN, (Reuters) - Según los analistas de Jefferies, un banco europeo promedio podría soportar una pérdida del 38% de sus depósitos sin tener que vender con pérdidas sus tenencias de deuda pública o realizar una venta forzosa de activos ilíquidos.

La quiebra del Silicon Valley Bank tras la retirada de depósitos, que obligó al prestamista regional estadounidense a vender bonos del Tesoro a pérdida, ha centrado la atención de los inversores en los perjuicios potenciales a las que se enfrentan los bancos por sus tenencias de deuda pública.

"Tras el desmoronamiento de varios bancos regionales estadounidenses y la anunciada fusión de rescate de Credit Suisse en UBS, los inversores se han apresurado a buscar eslabones débiles en el sistema", dijo Jefferies en un análisis de la liquidez bancaria.

"La mayoría de las discusiones de los inversores acaba en el riesgo de fuga de depósitos y en la medida en que éste puede compensarse", añadió.

La subida de las tasas de interés ha presionado a la baja el precio de mercado de los bonos, pero los bancos no necesitan reflejarlo en las tenencias soberanas que pretenden mantener hasta su vencimiento (HTM).

Esto les evita tener que reducir sus reservas de capital. Pero a los inversores les preocupa el riesgo de que los bancos se vean obligados en algún momento a vender sus títulos HTM.

Jefferies calculó que el banco europeo promedio podría perder en teoría el 38% de sus depósitos antes de enfrentarse a un riesgo significativo para el capital debido a pérdidas en sus valores HTM o a la venta de otros activos ilíquidos.

La normativa sobre liquidez a corto plazo introducida tras la crisis financiera mundial "parece estar funcionando según lo previsto, con independencia de la actual falta de fe parcial de los inversores en los coeficientes de cobertura de liquidez", señala la nota.