Hoy en día, los bonos del Tesoro, considerados los activos más seguros del mundo, rinden más de un 5%, cuando la inflación se encamina a aproximarse al 3%. Como consecuencia, el mercado nuevamente empezó a mirar los títulos de deuda como alternativa de inversión.
La bolsa pareció animarse después de cuatro jornadas de aversión al riesgo ligadas a la perspectiva de un entorno de tipos de interés altos durante más tiempo en Estados Unidos, después de que el banco central dictara una pausa en la política monetaria.
El mercado continuó centrado en las preocupaciones por el entorno de altos tipos de interés en EU después de que la Reserva Federal decidiera hacer el miércoles una pausa en su política de subidas, pero pronosticara otras nuevas antes de fin de año.
Las acciones europeas cerraron a la baja el viernes, registrando una fuerte pérdida semanal, mientras los inversores lidiaban con las perspectivas de que las tasas de interés mundiales se mantengan elevadas durante más tiempo.
El menguante apetito por el riesgo llevó a fuertes ventas bursátiles y, en paralelo, a la subida de los rendimientos de la deuda del Tesoro: en los papeles a 10 años se situó en el 4,49 %, y en los de 2 años, en el 5,19 %, su mayor nivel en 15 años en ambos casos.
Los grandes bancos centrales se acercan al final de sus ciclos de subidas de tasas y empiezan a sorprender a los mercados con perspectivas divergentes sobre cuándo y cómo dejarán de endurecer su política monetaria.
Las acciones de Nvidia y otras empresas estadounidenses de semiconductores están perdiendo parte de su brillo después de un impresionante repunte en 2023, mientras los inversores sopesan las elevadas valoraciones y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Los bancos centrales de las principales economías del mundo advirtieron que mantendrán las tasas de interés tan altas como sea necesario para contener la inflación, incluso a pesar de que estaban en su punto álgido de dos años de endurecimiento sin precedentes de la política monetaria global.
"Parece que la Reserva Federal está tratando de enviar una señal lo más dura posible", dijo Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tasas de TD Securities en Nueva York. "Es sólo una cuestión de si los mercados les harán caso (...) de cómo evolucionan los datos a partir de aquí".
El gigante tecnológico Apple y Goldman Sachs, uno de los mayores bancos estadounidenses, estuvieron a punto en 2020 de crear una herramienta de compra y venta de acciones para iPhone -similar a la aplicación Robinhood-, según el portal económico CNBC, que tuvo acceso a varias fuentes anónimas.
El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, no aclaró este miércoles si habrá más subidas de tipos de interés antes de fin de año y siguió manteniendo la postura del regulador: esperar a más datos y analizarlos reunión tras reunión.
El plan de gasto de Walt Disney de 60,000 millones de dólares en parques y cruceros, para mantenerse por delante de una creciente competencia, ha preocupado a algunos analistas de Wall Street por su largo camino hacia la rentabilidad.
Las acciones europeas subieron el miércoles, al caer el rendimiento de la deuda pública en todo el continente, mientras los inversores estaban pendientes de la decisión de la Reserva Federal estadounidense sobre el endurecimiento de su política monetaria más tarde en el día.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a cinco y 10 años alcanzaron el martes máximos de 16 años por un avance de los precios del petróleo, un día antes de que la Reserva Federal concluya su reunión de política monetaria de dos días.
Los inversores también analizarán el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la economía y el futuro de la política monetaria, en la que algunos analistas vaticinan nuevas subidas de los tipos de interés que temen puedan conducir a una recesión.
El presidente cubano asistirá a la asamblea general de Naciones Unidas para exponer los resultados de la cumbre del G77+China, a la que asistieron representantes de 116 países y 12 entidades multilaterales, entre ellos, el propio secretario general de la ONU, António Guterres.
El responsable eslovaco de política económica, Peter Kazimir, dijo que el alza de tasas del BCE del jueves podría haber sido la última por el momento, pero que los responsables monetarios necesitarían hasta marzo para estar seguros y que aún no podrían descartarse nuevas subidas.
Entre los factores que influyeron hoy en la bolsa sigue la subida del precio del petróleo y la reunión de política monetaria del banco central estadounidense del 19 y 20 de septiembre, tras la que anunciará su decisión sobre si subir o no los tipos de interés.
Bullard sostuvo que probablemente hubiera sido mejor para la Fed haber conservado parte del billón de dólares que ha recibido del Tesoro durante la última década para cubrir el tipo de pérdidas que ahora está atravesando, pero señaló que ese no es el sistema que ha establecido el Congreso.
En otros mercados, el petróleo de Texas subió hoy hasta 90,45 dólares el barril, después de superar ayer la barrera psicológica de los 90 dólares, en medio de las expectativas de los recortes de producción de Arabia Saudí y el optimismo por un aumento de la demanda china.
